金融资本的放大秘密

12月24，圣诞节前夜，公司组织一次聚会，大家先是去南京路一家高档茶座喝茶聊天，那里面的东西价格昂贵，最便宜一杯饮料要28元，比星巴克咖啡还贵。经理对大家说，每个人都必须点100元以上，不到100元就是不给他面子，于是，虽然我们挑了很久，仍有同事总价额没超出100块，结果被经理批评，“小A，你这么搞的，不给我面子啊！”，没办法，往最贵的点...点出来的68元大冰沙，根本吃不完，剩下一桌，经理说是北京总部买单，不是他出钱。然后大家又去好乐迪唱KTV。

   回家的路上，我一直想，我到公司半年，却一直没搞清楚我们为什么那么有钱，我们没干什么事，没有任何压力，过节必有活动，必去附近南京路吃喝一顿。

   直到今天，听到销售在电话里讲到一番话，“邓总，今天我们给你的10万分红收到了没...”终于明白是怎么回事了。

   这个不是《货币银行学》课本上讲的货币乘数的放大秘密，货币乘数放大是讲宏观货币供给与基础货币之间的关系，而这个则是具体金融资本类企业的放大秘密。

   上海每年有一次理财博览会，今年11月18号我曾经去看过一次，基本上能看到整个金融圈的全貌，所谓金融，就是资金融通，外行人以为是“钱生钱”，而在我看来，金融业的“钱生钱”其实是建立在实业上，实业搞不好，资本同样要亏，假设实业领域的平均年利润率为10%，则金融资本给客户的回报率也就不会超过10%。我把金融业的收益率按投资标的分，有间接投资型，如证券公司、基金公司、保险公司；直接投资型，如PE、信托、银行；有交易平台型，如证券公司、黄金、外汇、期货、信息软件公司，以这个划分，理财博览会上能看到的公司类型几乎全部包括了。

    交易平台型不能成为一类资本，没有放大功能，因为客户的钱是自己操作，而不是代客理财，除去此类不说。
    间接投资型如基金公司、保险公司会募集资金作为一个资本池，投资中国的证券市场，收益的高低与证券市场收益息息相关，由于对公众募资，监管非常严格，要定期公布自己的净值数据，所以亦无资本放大功能。当然如果公募基金通过挪用客户资产的形式，也能够做到资本扩张，但毕竟偷偷摸摸，远不如下面第三种来得堂而皇之，直接高效。

    所以要想资本扩张，最好是私募，就能避开定期公布净值等法规要求，而且必须量大，且有封闭期，不要对一个客户只募集几千块，几万块，要募就从100万起底，上不封顶，这样募集的人数少，影响范围也小，且高效快速。

   第三类直接投资类金融资本如银行、信托、PE就是专享放大功能的金融类企业，我所在公司就是一家PE公司，PE是投资未上市公司，成功IPO后退出以实现溢价退出。公司注册资本1亿，而我们对外募资量达到5个亿，对广西南宁的一家小额贷款项目投资达到2亿，比我们自己的实有资本还多，开始我惊奇，我们对广西那个项目一无所知，凭什么投给它2个亿？要是项目出风险，还不上客户的钱怎么办？但经理却斩斤截铁地说，给客户的年10%的收益是绝对没有问题的，就算项目失败了，客户的钱的收益也有保证！年10%的收益意味着我们对一个客户募资100万，年底就应该返还他110万，加上我们的运作成本，那个广西项目年收益应该达到15%以上才行。我们分期投资给它2亿，到期它必须还给我们2亿3千万。世上有那么强悍的公司吗?有那么高的运营能力，能保证年收益率15%以上。还有，银行的年贷款利率才5.85%，广西那家公司为何不向银行借钱，而向我们借15%以上贷款利率的资金？所有这些，如果通过教科书上的逻辑完全想不通。
    
   听银行一位朋友讲他们的资本放大秘密：银行有100万存款，对外放贷80万，还剩下20万，每月贷款客户开始还款2万，第一月月末资本量为22万，再对外放贷20万，一个月后还款5000，第二个月月末资本量2.5万，即100万的资本在2个月内放大为102.5万。  

   如果跟我们相比就小巫见大巫了，PE或信托公司每隔一个月以成立一个项目计划为名，募集5千万，每个客户最低起底额100万，即需找到50个客户就行，其实不用找，一般只要有100个稳定客户，就可以生生不息，客户这次收到红利到期结束了，尝到甜后他还会继续找上门来买。

   我们半年分一次红利，即客户投资100万，半年后我们会如约打给它5万元，再过半年又打给他105万，总计110万。通常，该客户会取去10万，本金100万继续放在我们公司，继续下一轮投资，资金募集上我们从来不用担心。

   项目上呢？项目是北京总部找的，北京总部有几个董事是国家发改委官员，有很深政府背景，上海分公司只是执行，未来上海公司可能也有项目开发权，但目前上海分公司的重心不在寻找项目或维护项目，而在找资金，注意，PE或VC投资的项目80%是失败，找到合适的项目与合适的团队并不容易，更别提上市IPO了，其复杂与漫长非一般人能想象。按正常逻辑，所谓广西南宁那个项目也许经营得很好，但显然不可能达到年15%收益率，而且对一个注册资金才1000万的公司投资2个亿不合情理。我私下感觉到，有大部分资金是超募了，项目收益或许是我们公司收益的一部分，但大部分是在做“资本放大”，即超募来的资金填补了前期客户的收益，拆东墙补西墙，以后来者资金填补前面客户的收益，以这种模式，别说给客户10%的回报，就是给30%的回报我也敢拍胸脯打包票。    

      表面上，银行是靠存贷利差赚钱的，即借款客户还回来的贷款减去存款客户的利息就等于银行的收益，但谁知道银行会不会用后来存款者的钱去还前面存款者的利息？如果这样，则银行根本不担心贷款项目出风险，只要维持银行不倒的信心，保证有源源不断的存款资金即可。

      这是一个骗局还是金融资本固有的放大功能？我实在不好说，但据我所接触的情况，银行的私人银行部门，特别是外资银行，保险公司的投资部门，阳光私募、信托、PE、基金公司专户理财部，证券公司集合理财部，海外基金投资公司，公司名字我都知道，凡是以直接投资为名，对客户融资并给予年回报率的通通都用了这种模式。
    
    
    
    

    

看不太懂，大概知道了一点

建议楼主看看，开水房。

还有如果公司是做实体项目投资的话，回报率在30-50个点都有可能，而且是有国家官员背景。
如果只是做金融产品的话，就有点难度。

楼主说的好像跟传销一样了，搞的怕怕的

很好很强大。

不是很明白，但是也理解了几分。

毕竟隔行如隔山。。。

非常强大

说句实话，一年10%的投资回报，实在激不起我们的兴趣，2亿的资金如果在上海做小额贷款应该是有把握盈利的

给你一串编程代码，会得到和我现在同样的效果。